Boletim Finanças & Mercado: Novembro/Dezembro de 2022

16 Jan

16Jan

Por Daniel Christian Henrique - Prof. Dr. na área de Engenharia Econômica (UFSC) / Economista (UNESP)

Agronegócio confirma seus recordes

O segmento que já vinha de recordes durante o ano, e agora pela primeira vez o mês de novembro passa dos US$ 10 bilhões em exportações, alcançando a cifra de US$ 12,65 bilhões - superando em 51% o mês de novembro de 2021. O volume exportado também foi recorde, chegando a 6,06 milhões de toneladas. Os setores mais expressivos nas exportações foram: complexo de soja (US$ 2,74 bilhões); cereais, farinhas e preparações (US$ 1,86 bilhão); milho (recorde de US$ 1,73 bilhão); carne bovina (US$ 870 milhões); carne de frango (US$ 762,13 milhões) e carne suína (recorde de US$ 228,12 milhões) (CANAL RURAL, 2022).

Superávit comercial recorde em 2022 - puxado pelo agro

O ano de 2022 superou o recorde já quebrado em 2021 quanto ao superávit comercial brasileiro, alcançando US$ 61,4 bilhões. Marca alcançada com melhoras nas vendas para a China em novembro e dezembro e superávit da agropecuária, alavancada pela Guerra no leste europeu e mudanças climáticas (FGV IBRE, 2022).

Cesta básica aumenta em todas as capitais em 2022

Se o negócio foi bem nas exportações do agro em 2022, o preço dos alimentos na cesta básica foi mal. O preço das cestas aumentou nas 17 capitais da federação considerando o acumulado no ano. As maiores elevações, na comparação a 2021, foram Goiânia (17,98%), Brasília (17,25%), Campo Grande (16,03%) e Belo Horizonte (15,06%). As altas menos expressivas ficaram em e Recife (6,15%) e Aracaju (8,99%). Algumas justificativas para estes preços dos alimentos da cesta estão relacionados diretamente à elevação global dos preços gerados pela Guerra entre Rússia e Ucrânia, dentre diversos outros fatores (DIEESE, 2022).

Então, e o preço global dos alimentos? mantém queda, mas ainda alto

Em dezembro o preço global dos alimentos caiu pelo nono mês seguido, porém cabe lembrar que neste ano seu preço bateu o recorde como consequência da Guerra na Ucrânia. Portanto estas quedas são apenas amenizações. No acumulado, permanece em alta de 14,3% no comparativo a 2021 (AGROFLY NEWS, 2022).

Índice CEAGESP: maior elevação em 2022

E os preços dos alimentos na Ceagesp? Novembro manteve os períodos anteriores de alta do índice, aumentando 5,26%. Mas caiu mais expressivamente em dezembro, em -3,13%. No comparativo a 2021, quando gerou alta de 3,56%, sua elevação em 2022 mostrou-se mais acentuada, acumulando 11,20% (CEAGESP, 2022).

E novo aumento da taxa de juros na Zona do Euro

Em dezembro o Banco Central Europeu (BCE) anunciou seu quarto aumento consecutivo da taxa básica de juros, porém agora em 0,5 p.p., relativamente menor que os anteriores que estavam na casa dos 0,75 p.p. - mantendo seu empenho em conter a inflação europeia. O Banco Central da Grã-Bretanha (BoE) seguiu elevações no mesmo patamar de 0,5 p.p. (MONITOR MERCANTIL, 2022). A presidente do BCE anunciou que este padrão de elevação será mantido pelo período de tempo necessário até se chegar novamente à meta de inflação igual a 2% ao ano (JORNAL NEGÓCIOS, 2022).

Ibov e dólar

Em novembro o Ibov acumulou baixa de 3,1% ainda sob a volatidade pós-eleitoral, mudando o humor de outubro quando findou em alta prevendo fim da instabilidade política um dia após a eleição. A amenização trazida pela FED ao sinalizar redução nas elevações dos juros norte-americanos no combate a sua inflação doméstica e elevação de seus índices não foi suficiente para diminuir o impacto da disputa eleitoral por aqui (EXAME, 2022a). Mesmo já passada a eleição, dezembro continuou volátil frente ao acompanhamento dos novos ministérios do novo governo eleito, gerando uma baixa de 2,44%. No acumulado do ano, todavia, o Ibov gerou ganhos de 4,68%. Quanto ao dólar, apesar da leve alta no mês, fechou o ano em queda de 5,32% (INFOMONEY, 2022a).

PIB 2022 e projeção para 2023

Em dezembro houve revisão por parte do Banco Central quanto a sua projeção do PIB anual (sem ainda dados oficiais do valor final), passando de 2,7% para 2,9%, puxado pelo setor de serviços, que já vinha galgando forte crescimento no pós-pandemia. As projeções para 2023 são de apenas 1%, refletindo ainda a manutenção dos cenários complexos no exterior - oriundos da guerra na Ucrânia e avanços de novas cepas do coronavírus, assim como no cenário doméstico - frente as expectativas com o novo governo a serem ainda confirmadas (AGÊNCIA BRASIL, 2022; INFOMONEY, 2022b).

IPCA acima da meta

Novembro e dezembro mantiveram leves altas do IPCA, respectivamente em 0,41% e 0,62%, segundo divulgações do IBGE. O ano, portanto, finalizou com inflação de 5,97% (bem menor se comparado a 2021, quando findou em 10,06% - recorde desde 2015). Portanto acima da meta do BC que havia estipulado 3,5% com bandas de 1,5% de variação para mais ou menos (IBGE, 2022a; EXAME, 2022b)

Setor de serviços também confirmando seu recorde

O setor de serviços foi um dos grandes destaques do país no ano, auxiliando na recuperação da economia no pós-pandemia. Manteve sua expansão pelo 18º e 19º mês seguido nos meses de novembro e dezembro, mesmo com alguns fechamentos ocasionados pelo momento político de eleição e jogos da copa do mundo. Em dezembro a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) registrou aumento de 3,1% em dezembro, sendo este o maior valor de sua série histórica, assim como um acumulado de 8,3% em 2022 (IBGE, 2022c).

Arrecadação federal recorde

O mês de novembro ofertou continuidade a quebra do recorde de arrecadação federal acumulada. No mês de outubro foi de R$ 205,4 bilhões, seguido por R$ 172,038 bilhão em novembro (ambos já descontadas as taxas de inflação), gerando um acumulado de 2 trilhões de janeiro a novembro, o maior da sua série histórica desde 1995 - mesmo com as desonerações fiscais ainda em vigor até aquele momento. Os principais segmentos responsáveis foram: a alta real de 19,18% no IRPJ e na CSLL; recolhimentos atípicos arrecadados de empresas de setor de commodities; crescimento real de 62% nos Rendimentos de Capital (IRRF), resultantes das elevações nas Aplicações de Renda Fixa (RECEITA FEDERAL, 2022).

Copom mantém Selic em 13,75%

A última reunião do COMPOM pelo BC foi realizada em dezembro, no qual decidiram manter a taxa básica de juros da economia nacional em 13,75%, equivalente aos percentuais das últimas três reuniões anteriores. Portanto, durante 2022, a taxa elevou-se 4,5 pontos, visto que iniciou o período em 9,25% (UOL ECONOMIA, 2022)

Selic mantida, mas rotativo do cartão de crédito subindo

Se o BC estabilizou os juros da Selic novamente, o mesmo não pode ser dito pelos juros do rotativo do cartão de crédito pelos bancos comerciais. O ano de 2022 finalizou com uma taxa de 409,3% no rotativo, a mais cara de todo o mercado. Para piorar a situação, o número de empréstimos e créditos nesta modalidade bateu o recorde de sua série histórica desde 2012, vindo a ser o maior em dez anos (YAHOO NOTÍCIAS, 2022).

Queda nas vendas do varejo

Entre novembro a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC) registrou retração de 0,9% nas vendas do comércio varejista, seguido por queda ainda mais forte em dezembro, igual a 2,6%. Porém, no acumulado do ano, o setor varejista ainda arrecadou alta de 1%. Os segmentos com maior alta no varejo foram: combustíveis e lubrificantes (16%) e de livros, jornais, revistas e papelaria (14,8%) (IBGE, 2022b)